Previsione del prezzo di Microsoft: la crescita di Azure può spingere MSFT più in alto fino al 2027?

Microsoft è balzata di quasi il 9% dopo aver comunicato utili del quarto trimestre fiscale superiori alle attese, riportando il titolo sopra i 425 dollari e riaccendendo l’ottimismo sulla sua strategia AI. Il colosso del software non solo ha superato le stime di Wall Street, ma ha anche rivelato che Azure ha generato oltre 100 miliardi di dollari di ricavi annuali per la prima volta, sottolineando la portata della sua attività cloud.

Il movimento è arrivato dopo un inizio d’anno difficile, con MSFT in calo di circa il 19% prima dei risultati. Più che rappresentare un breakout netto, il rally appare come un vigoroso reset del sentiment dopo che per mesi gli investitori si erano chiesti se gli investimenti di Microsoft nell’AI stessero generando ricavi sufficienti a giustificarne il costo.

La crescita di Azure e l’adozione di Copilot trainano il superamento delle stime

Microsoft ha generato 90 miliardi di dollari di ricavi nel quarto trimestre fiscale 2026, in aumento del 18% rispetto a un anno prima e sopra il consensus di 87,62 miliardi di dollari. L’utile per azione diluito è salito del 32% a 4,81 dollari, ovvero 4,74 dollari escludendo un guadagno associato all’investimento della società in OpenAI.

Azure ha fornito il motivo più chiaro della reazione positiva del mercato. La crescita è accelerata al 43% dal 40% del trimestre precedente, mentre Azure ha generato oltre 100 miliardi di dollari di ricavi annuali per la prima volta. I ricavi di Microsoft Cloud hanno raggiunto 59,3 miliardi di dollari, in aumento del 27%, e gli obblighi di performance residui commerciali sono saliti dell’84% a 678 miliardi di dollari, offrendo agli investitori una maggiore visibilità sulla futura domanda aziendale.

Microsoft ha anche affermato che gli abbonamenti Copilot a pagamento hanno superato i 30 milioni, fornendo la prova che la sua strategia AI sta iniziando a creare ricavi software ricorrenti insieme alla crescita dell’infrastruttura. Gli investimenti in conto capitale, compresi i leasing, hanno totalizzato 41 miliardi di dollari, leggermente al di sotto dei 42 miliardi temuti dagli investitori, mentre il management ha indicato che la spesa continuerà ad aumentare nell’anno fiscale 2027 senza spingere il free cash flow in territorio negativo.

Le indicazioni della società per i ricavi del primo trimestre fiscale 2027, pari a 89,85 miliardi di dollari – 90,95 miliardi di dollari, si sono anch’esse collocate al di sopra delle aspettative di Street. Questa combinazione di crescita più forte e spesa meno temuta ha dato agli analisti margine per alzare le proprie ipotesi senza ignorare il costo della costruzione dell’AI.

Citi ha aumentato il suo target a 600 dollari da 570, Wells Fargo è passata a 650 dollari da 625, e Piper Sandler ha alzato la sua stima a 550 dollari da 540. Bernstein è rimasta tra le società più rialziste con un target di 647 dollari, mentre Barclays ha tagliato il suo obiettivo a 512 dollari da 545 ma ha mantenuto un rating Overweight.

MSFT riconquista i 425 dollari mentre gli analisti riconsiderano il trade sull’AI

La reazione conta perché recentemente gli investitori hanno punito le società che aumentano la spesa per l’AI più rapidamente dei ricavi. Microsoft ha evitato questo esito abbinando una crescita di Azure del 43% a un capex inferiore alle aspettative più ribassiste, in contrasto con il recente aumento delle guidance di Alphabet che ha messo sotto pressione le azioni Google.

Il ritorno di MSFT sopra i 425 dollari migliora il grafico di breve termine dopo mesi di sottoperformance. Il titolo è ancora ben al di sotto del massimo a 52 settimane di 551,05 dollari, quindi il livello attuale lascia spazio a un recupero, ma significa anche che il rally non ha ancora riparato l’intero calo.

La prossima domanda tecnica è se i compratori riusciranno a difendere l’area tra 420 e 427 dollari dopo il gap sugli utili. Mantenere questa zona suggerirebbe che il mercato sta trattando il report come un cambiamento duraturo delle aspettative, mentre una rapida discesa sotto i 400 dollari indebolirebbe il segnale e farebbe apparire il balzo più come un rally di sollievo di breve durata.

Previsione del prezzo di Microsoft a 1 anno di CoinCodex

Secondo l’ultima previsione del prezzo di Microsoft di CoinCodex, MSFT potrebbe restituire parte del rialzo post-utili prima di costruire un recupero più forte nel 2027.

Il modello indica una chiusura debole del 2026. I prezzi medi scendono da circa 394 dollari in agosto verso circa 334 dollari in ottobre e 332 dollari in novembre, con minimi previsti che scivolano vicino a 306 dollari. Questo andamento collocherebbe il titolo ben al di sotto del livello post-utili e suggerisce che la previsione si aspetta che la pressione sulle valutazioni o una debolezza più ampia del mercato prevalgano sul rialzo a breve termine degli utili.

Le condizioni migliorano gradualmente all’inizio del 2027. Le medie di febbraio e marzo salgono a circa 364 e 373 dollari, prima che il modello superi i 400 dollari ad aprile. Il recupero diventa più marcato a maggio e giugno, quando le proiezioni medie raggiungono circa 438 e 466 dollari.