Ključne ugotovitve:
- Token JAAA podjetja Centrifuge, ki ga podpira strukturirani kredit z oceno AAA, je zdaj sprejet kot zavarovanje na Falcon Finance.
- JTRSY, tokenizirano kratkoročno državno premoženje, se prav tako dodaja Falconovemu naraščajočemu sklopu primernih sredstev.
- Uporabniki lahko izdajo USDf proti realnim sredstvom, hkrati pa ohranijo izpostavljenost kreditom z investicijsko boniteto in donosom državnih obveznic.
Realna kreditna sredstva se začnejo uporabljati kot zavarovanje na Falconu
Falcon Finance naredi še en korak v smeri širitve uporabe realnih sredstev (RWA) v decentraliziranem financiranju, saj je dodal podporo za token JAAA podjetja Centrifuge kot zavarovanje. Poleg JAAA Falcon vključuje tudi JTRSY, kratkoročni tokenizirani produkt Treasury, s čimer širi svojo ponudbo visokokakovostnih zavarovanj institucionalne kakovosti.
Token JAAA, ki ga upravlja Janus Henderson, predstavlja portfelj kratkoročnih, investicijsko ocenjenih korporativnih kreditov in trenutno ima skupno vrednost več kot 1 milijardo dolarjev. Njegova vključitev v Falcon je eden redkih primerov, ko se tokenizirani produkt CLO (collateralized loan obligation) lahko neposredno uporabi v DeFi za sprostitev likvidnosti v verigi.
„Tokenizacija realnih sredstev je le prvi korak. Prava preobrazba se zgodi, ko se ta sredstva lahko uporabijo kot zavarovanje neposredno v verigi. S tem, ko JAAA in JTRSY omogočata nove oblike kreditov prek Falcon Finance, to partnerstvo odpira dodatne možnosti za imetnike in približuje industrijo popolnoma interoperabilnemu finančnemu sistemu v verigi.“
—Bhaji Illuminati, izvršni direktor in soustanovitelj podjetja Centrifuge Labs
Z najnovejšo integracijo lahko uporabniki Falcon deponirajo JAAA in JTRSY kot zavarovanje, izdajo USDf in ga uporabijo v likvidnostnih skladih, mehanizmih stakinga in strategijah donosa znotraj Falcon in zunaj njega. To pomeni, da imetniki strukturiranih kreditov in državnih obveznic za dostop do likvidnosti ne potrebujejo več likvidacije pozicij – namesto tega ta sredstva postanejo aktivne komponente v kapitalskih tokovih na verigi.
Širitev sveta tokeniziranih sredstev
Centrifuge JAAA je eden od več RWA, ki jih Falcon vključuje v okviru širšega prizadevanja za podporo raznolikih, visokokakovostnih tokeniziranih instrumentov. Ti vključujejo tokenizirane delnice, surovine, kot je zlato, in ameriške državne obveznice. Artem Tolkachev, direktor RWA pri Falconu, je poudaril, da je ta širitev v skladu s širšimi tržnimi trendi.
„Razširjamo Falconov RWA-motor in sodelujemo z vodilnimi ekipami na tem področju, med katerimi je Centrifuge nedvomno ena. Trg se razvija od prve vala, osredotočenega na tokenizirane državne obveznice, k kreditnim sredstvom z višjim donosom in večjo kompleksnostjo. Naš cilj je podpreti ta premik z omogočanjem likvidnosti za vsako dobro strukturirano tokenizirano sredstvo, ne glede na to, ali prinaša donos ali nosi tržno volatilnost. JAAA se popolnoma ujema s to usmeritvijo in kaže, kako lahko realni krediti postanejo uporabno zavarovanje v verigi.“
—Artem Tolkachev, direktor RWA pri Falcon Finance
Pomembno je, da Falcon s svojo strategijo delta-neutral izloči tveganje zavarovanja iz donosa uporabnika. Donosi za imetnike USDf ne izhajajo iz donosa osnovnih RWA, ampak iz Falconovih tržno nevtralnih pozicij, kar ohranja sistem stabilen in predvidljiv ne glede na vrsto zavarovanja.
Sklepna ugotovitev
Z integracijo JAAA in JTRSY Falcon Finance utira pot, da RWA postanejo ključni sestavni deli likvidnostne infrastrukture DeFi. S strukturiranimi krediti, tokeniziranimi državnimi obveznicami in drugimi reguliranimi sredstvi, ki postanejo uporabna zavarovanja, protokol utrjuje svojo vizijo platforme za zavarovanja med različnimi sredstvi. S zorenjem tokeniziranega financiranja Falcon želi zagotoviti, da institucionalna sredstva niso le zastopana v verigi, ampak se tudi aktivno uporabljajo.
